对抗通货膨胀，精选四大投资
任何退休计画当中最大的危险，就是你所储存的购买力将被所谓的“通货膨胀”默默地侵蚀掉。这种现象在你每週加油或去超市购物的时候，都能感受得到。多数年轻工作人士对抗通货膨胀的办法，就是依靠增加的薪水或盈利，而即将退休的人对于通货膨胀的抵抗力更低。
“ 退休人士面临的最大风险就是通货膨胀，而不是短期波动的股市。”全国个人理财顾问协会(National Association of Personal Financial Advisors)的主席Tom Orecchio指出，“人们总是关注当今的市场，而忽略了他们25年后所能具备的购买力，这是一个错误。”为了因应未来所需，投资人应该掌握下列这些能够击败通货膨胀的投资工具：
1、通货膨胀指数债券 (I Bond)
作用：通货膨胀指数债券(I Bond)的设计目的，就是综合“固定利率”和“通货膨胀调整后的浮动利率”来计息，让报酬得以跟上物价攀升的脚步。其中固定利率是债劵本身的利率，30 年内不会改变。浮动利率则是在每年5月和11月的时候，依消费者物价指数增幅订立，两者相加，即是债劵一年的收益。也就是说，债劵收益会随物价同步上扬，投资人完全不必担心通货膨胀会使利息缩水。目前I Bond的综合利率约在5.64%左右。
适用对象：备足大额积蓄的退休人员，这类不需要快速增长的投资人，特别适合I Bond随通货膨胀稳定成长的特性。
投资成本：购买I Bond有两种选择，一是电子版本，面额从25美元起跳，纸张版本则从50美元开始。有意购买者可上网www.treasurydirect.gov。
流动性：较差。I Bond无法在12个月内赎回，并且假如你在五年内卖出，你将失去近三个月的利息。为了避免罚款，投资人最好至少等待5年再行赎回。
优点：安全，并能保护投资人免受通货膨胀的伤害，基本上这种债券并不会带来丰富的报酬，但是却拥有提供保障的功能。此外这种投资可以免税 (州税与地方税) ，联邦税则能延至赎回时再缴交。
缺点：增长有限。虽然I Bond的成长可以击败通货膨胀，但是报酬并不如其他风险较大的投资，缺乏流动性也是另一缺点。
2、高息股 (Dividend-Rich Stocks)
作用：上市公司按照规定，应该将受益再投资或作为股息转发给股东。对于战胜通货膨胀的目的来看，股息的效果可以说是无敌了。高息股不仅提供可观的收入，并且还有资本增长的潜力。特别是一些绩效优良的公司，如标准普尔的500种股票，提供投资人优渥股息的机会相当大。工业、能源业、金融服务业、製药业和消费必需品等产业中，不乏许多这样的公司。
适用对象：多数退休人士都需要增长潜力较佳的股票，无论这些股票是否支付股息。但是随著老年人逐渐离开工作岗位，他们需要收入，也需要投资成长，每年能多得一笔股息红利将会是一个明智选择。
投资成本：股价取决于公司与市场条件，此外若投资人透过专业的证券经纪公司购买股票，还需支付一些费用。
流动性：理论上股票的流动性强，你可以在任何时候买卖股票，当然也包括高息股的种类。然而为了获得较低税率的好处，最好能持有股票一段时间，通常是超过60天满足所谓除息日期的要求。
优点：目前股票属于低税率的投资，到2010年，合格的股息仍属资本利得税，对于税阶符合在25%以上的投资人来说，资本利得税率通常不会高过15%。
缺点：除了潜在的资本损失，这类股票通常缺乏多样性。高股息的公司多半集中在特定的几个产业当中，也是一般认为投资增长并不快速的产业。
风险：股票可能赔钱，所以投资高息股之前，不能例外的也需要做足功课。
3、ETFs指数股票型基金 (Exchange-traded funds)
作用：ETFs是一种跟踪“标的指数”变化、且在证券交易所上市交易的基金，同时拥有股票与基金的特质。ETFs，属于开放式基金的一种特殊类型，它综合了封闭式基金和开放式基金的优点，在申购赎回(或买卖)时，必须以一篮子证券(或有少量现金)的形式交换基金份额。ETFs就像共同基金，也可以包括股票、债券、商品、货币、以及衍生性产品。ETFs最大的作用在于投资者可以借助这个金融产品具备的指数期货、商品期货的特性套利操作。
适用对象：相对较低的管理费用和付税效率，使得ETFs相当适合必须控制预算的退休人士，尤其是打算长期投资一笔钱、并且寻求多样化资产的投资者。ETFs同时也是方便单纯的投资选择，因为投资人能容易地挑选现成的产品，加入自己的投资组合当中。
价格：每天都会产生不同变化，有专门的委员会负责ETFs採购与销售。
流动性：流动性很高。你可以频繁的交易ETFs，如同操作股票一样。
优点：低管理费和丰富的资产。由于大多数ETFs背后都没有积极经营的经理人，因此价格低于公同基金。
缺点：投资者每次交易ETF时都必须支付佣金，交易费用较多。此外，ETF的市价可能会严重受到期淨值影响，虽然这种情况不一定很常见，但投资者仍必须意识到这个因素会增加某种程度的不确定性。
4、共同基金 (Mutual Funds)
作用：基金可由多种不同的投资标的组成，包括股票、固定收入、货币、商品、和现金等，你的投资风格决定了资产组成。目前有一种新品种基金称作“退休收入基金”，是专为希望持有资产达一定年数以上、并且可对抗通货膨胀的退休人士设计。
适用对象：对于希望寻求通货膨胀保护以及额外收入的老年人来说，共同基金可以提供更多样化的投资。老人若计画较长期的退休，或著需要在离开工作力之后继续有金钱的成长，都应该考虑共同基金的投资。
投资成本：基金的价格和费用会不断变化，积极管理型基金都会比指数型基金昂贵。
优点：共同基金的优点在于投资多元化，并且由专业经理人管理，可以消除投资人缺乏时间、专业知识、或操作欲望等困扰。根据基金的投资组合和绩效，基金具备了对抗通货膨胀的潜力。
缺点：投资费用较高，尤其是专业管理的费用可能会让基金的交易变得较为昂贵，不过有些指数型基金则相对便宜很多。一般来说，基金管理的收费会直接从投资人的资产中扣除，此外，绩效良好的积极管理型基金还可能使投资人缴交高额的税。基金投资有赚钱的潜力，也有赔钱的可能，一切都取决于投资绩效。
